Master Limited -yhteisöjen verotukselliset vaikutukset

Pääosakkuusyhtiöt ovat ainutlaatuisia sijoitusvälineitä, jotka tarjoavat osakeyhtiön verotuksellisia etuja ja julkisen kaupankäynnin kohteena olevan osakkeen likviditeettiä, koska niitä käydään kauppaa pörssissä. Yleensä MLP: t luotiin 1980-luvulla luonnonvarojen kehittämisen ja investointien edistämiseksi, ja niitä säännellään Yhdysvaltain koodilla. Sisäisen tuloviranomaisen mukaan MLP ei maksa yhtiöveroa niin kauan kuin 90 prosenttia saaduista tuloista tulee "pätevistä" lähteistä, kuten maakaasusta tai öljystä.

Päällikkö rajoitetun kumppanuuden rakenne

MLP on rakennettu osakeyhtiöksi, jossa LP (tai sijoittaja) saa neljännesvuosittain tarvittavan jakelun pääkumppanilta tai rahastonhoitajalta. QRD on määritelty sijoittajan ja johtajan välisessä sopimuksessa, jolloin neljännesvuosittain vaadittavan jakelun laiminlyönti voitaisiin katsoa "hylkääväksi tapahtumaksi" - sopimusvelvoitteeksi. Tämä rakenne sallii MLP: n välttää laillisesti valtion ja liittovaltion tuloverot. Sijoittajat voivat myös kerätä pro rata-osuuden (osakeomistusosuus) MLP: n poistoarvosta.

Yksittäiset verotusasiat

MLP: n omistamien yksiköiden verotuksen monimutkaisuus kasvaa, kun omistusosuus kasvaa. Jokainen sijoittaja on vastuussa kumppanuuden tuloverojen maksamisesta, joka perustuu omistusosuuden suhteelliseen osuuteen. Tietyissä olosuhteissa osuudenhaltijat ovat vastuussa tuloveroista yksittäisissä valtioissa, joissa MLP: llä on toimintaa. Niinpä viiden valtion kautta kulkeva maakaasuputki voi johtaa tuloveroihin jokaisessa valtiossa. Myös verot saattavat olla maksullisia, vaikka MLP-sijoitusta pidettäisiin verotuksellisella eläketilillä, kuten 401 (k).

Verotus MLP: n edut

MLP-rakenteen veroetuudet maksavat osakkeenomistajille osinkoa "liiketoiminnan rahavirrasta". MLP: n alkuvuosina investointeja voidaan pitää "verovapaana" pääoman tuottoina poistojen vuoksi. Osinkojen määrittäminen pääoman tuotoksi ei johda välittömään verotettavaan tapahtumaan, joka syntyy voitosta. Veroja ei makseta ennen kuin MLP-yksiköitä myydään, koska se vähentää "kustannusperustaa" (alkuperäiset omaisuuserät).

MLP-verotuksen monimutkaisuus

MLP: n verotus on varsin monimutkainen varsinkin ensimmäisenä vuonna. Verotuksessa yhtiö lähettää sijoittajille K-1: n. Tämä rahoitusasiakirja tarjoaa kaikki olennaiset taloudelliset tiedot, joita tarvitaan verojen valmisteluun. On kuusi verotusta aluetta, mukaan lukien virtaus kirjanpidon, veropohjan, pääoman tuoton, passiivisten tappioiden sääntöjen, takaisinperinnän ja nollapohjan perusteella. Veropohjaa tarkistetaan kasvattamalla voitto-osuutta, kumppanuusvelkojen osuutta ja sijoitettua pääomaa. Veropohjaa alennetaan tappioiden osuudella, velkaosuuden pienentymisellä ja otetulla pääomalla.